大家好，我是David，目前在一家知名外资投行工作，从事资产管理相关的工作，年薪税前刚过百万。可能很多人会觉得，在金融圈混的人，投资策略肯定高深莫测，每天都在分析个股，追逐热点。但事实上，我的投资组合却出奇的简单，甚至可以说是“懒人”策略：80%的资金都配置在被动ETF上。

我的投资组合配置：稳健为主，长期持有

我的投资组合大致如下：

• 被动ETF（80%）： 包括宽基指数ETF（如沪深300、标普500、MSCI新兴市场）、行业ETF（如科技、医药）以及债券ETF。这是我投资组合的核心，也是我今天重点要讲的内容。
• 主动型基金（10%）： 选择一些业绩优秀的，长期跟踪的基金经理，作为组合的补充。
• 少量个股（5%）： 主要是自己熟悉的行业，或者长期看好的公司，占比很小，更多的是一种研究和乐趣。
• 现金及短期理财（5%）： 用于日常开销和紧急备用金。

为什么80%都配置被动ETF？我的三个理由

选择被动ETF，并非因为我“懒”，而是经过深思熟虑的结果，主要有以下几个原因：

1. 分散风险，降低波动性： 这是最核心的理由。被动ETF跟踪的是一整个指数，投资标的可能包含几百甚至几千只股票。相比于投资单一股票，ETF能有效分散个股风险，降低组合的波动性。比如，我持有的沪深300ETF，即便其中某几家公司经营不善，对我的整体收益影响也非常有限。

2. 成本低廉，收益更可观： 被动ETF的管理费用通常非常低，例如很多宽基指数ETF的管理费率只有0.1%-0.2%。相比之下，主动型基金的管理费和交易费用都更高，长期下来，会侵蚀大量的投资收益。我曾经做过一个统计，从2010年到2020年，很多主动型基金的收益率甚至跑不赢沪深300指数，更不用说扣除高昂的管理费用了。低成本是被动ETF最大的优势之一。

3. 省时省力，解放时间精力： 金融行业的工作非常繁忙，我没有足够的时间和精力去研究每一只股票的基本面、行业前景等。被动ETF为我提供了一个简单高效的投资方式。我只需要定期关注指数的走势，根据自己的资产配置计划进行调整即可。把更多的时间投入到工作和生活中，我觉得这才是更划算的选择。

我的投资经历：数据说话，证明被动ETF的价值

我从2015年开始系统性地配置被动ETF。以我的标普500ETF为例，平均持有成本在2200点左右，现在已经超过4000点。尽管中间经历过一些市场波动，但长期来看，收益非常可观。这充分证明了长期持有被动ETF，可以分享经济增长的红利。

我的投资理念和风险控制

我的投资理念很简单：长期价值投资。我不追求一夜暴富，而是相信长期持有优质资产，分享企业成长的收益。具体到风险控制方面，我会定期检查自己的资产配置比例，根据市场情况和自身风险承受能力进行调整。比如，如果股市涨幅过大，我会适当降低权益类资产的比例，增加债券或者现金的配置。

给读者的建议：理性投资，量力而行

每个人的风险承受能力、财务状况和投资目标都不同，因此，没有一种投资策略适合所有人。我建议大家根据自身情况，制定合理的资产配置计划。如果你是投资新手，或者没有足够的时间和精力进行研究，那么被动ETF会是一个不错的选择。记住，投资是一场马拉松，而不是短跑。保持理性，长期坚持，才能最终实现财务自由。

希望我的经验能够对你有所帮助。祝大家投资顺利！