在短线交易的世界里，有一句略显神秘，甚至有些“反人性”的箴言——“止损不止盈”。
反人性的本质：恐惧与贪婪
这句话为何被称为“反人性”？因为人类的本能是规避损失，抓住利润。当账户盈利时，人们往往急于锁定利润，落袋为安，这是“贪婪”的体现。而面对亏损，又往往心存侥幸，希望能反弹，不愿承认错误，这是“恐惧”的体现。因此，传统的认知是“止盈不止损”，即设置固定的盈利目标，一旦达到就卖出，而亏损时则希望通过时间换空间。
“止损不止盈”的逻辑：追逐趋势，控制风险
“止损不止盈”的核心逻辑在于：
- 捕捉超额收益： 短线交易追求的是快速获利。当市场出现明确的趋势时，如果过早止盈，就会错过后续更大的利润空间。'不止盈'的目的是让利润充分增长，抓住趋势带来的超额收益。
- 严格风险控制： 止损是交易的生命线。没有止损，任何盈利策略都是空中楼阁。在'止损不止盈'的策略中，止损点的设置至关重要，它控制了单笔交易的最大亏损。
适用场景：波动性市场与个人风险偏好
- 市场波动性： 这种策略更适合波动性较大的市场。在震荡行情中，频繁止盈止损容易造成“双向打脸”。而在趋势明显的市场中，'不止盈'才能最大化利润。
- 个人风险承受能力： 这种策略需要较高的风险承受能力和心理素质。因为持仓过程中，盈利可能会回吐，需要承受浮盈减少甚至转为亏损的心理压力。因此，个人风险偏好较低的投资者应慎用。
- **技术分析能力：**需要一定的技术分析能力，能够识别趋势，判断支撑和阻力位，以此设置合理的止损点。
实操建议：动态止损，灵活调整
- 止损点设置： 可根据ATR（平均真实波幅）或支撑/阻力位设置止损点。原则是保证止损点既能有效防止亏损扩大，又能避免被市场噪音轻易扫出。
- 动态止损： 随着价格上涨，可以向上调整止损点，锁定部分利润，形成移动止损。例如，可以设定当价格上涨到一定幅度后，将止损点设在入场价附近，甚至略高于入场价，确保至少不亏损。
- 止盈的判断： 虽然名为“不止盈”，但并非绝对不平仓。当出现以下情况时，可以考虑止盈：
- 趋势反转信号： 出现明确的反转信号，如K线形态、指标背离等。
- 达到目标价位： 预先设定一个合理的盈利目标位，到达后可考虑分批止盈。
- 市场出现突发事件： 出现重大消息面变化，影响市场走势。
- 个人情绪波动： 当心态失衡，无法理性分析市场时，应及时止盈离场，避免情绪化交易。
风险提示：切勿盲目照搬
'止损不止盈'并非万能策略，需要根据市场情况、个人风险偏好和技术分析能力灵活运用。切勿盲目照搬，更不能将其作为不设置止损的理由。投资有风险，入市需谨慎！ 任何策略都有其局限性，关键在于理解策略背后的逻辑，并根据实际情况进行调整和优化。 严格的风控意识，才是长期稳定盈利的保障。