致每一位对投资跃跃欲试的朋友，特别是那些刚刚踏入金融市场，或者只接触过股票的你。
你可能听过“期货”这个词，甚至有人告诉你，它是股票的“升级版”，能让你用更少的钱赚更多的钱。如果你信了这句话，请立刻停下脚步！这句话是彻头彻尾的谎言，是通往财务深渊的危险诱惑！
期货，绝非股票的“升级版”，它是一个风险级别高出股票数个量级的市场。 如果你带着炒股票的思维去玩期货，可以负责任地告诉你：倾家荡产，真的可能只需要一个晚上！
为什么这么说？因为期货拥有股票不具备的、能瞬间吞噬你全部本金甚至倒欠的恐怖特性。以下这三个最容易让新手血本无归的关键区别，你必须，也只能，在入场前彻底搞清楚！
股票交易通常是没有杠杆的（信用账户融资融券另议，但基础交易非杠杆）。你买100股，就是花100股的钱。股价跌了10%，你亏10%；股价跌到零，你最多亏光投入的本金。这是“买多少亏多少”的逻辑。
期货则完全不同！期货自带高杠杆。 你只需要支付合约价值的一小部分（通常是5%-15%）作为保证金，就可以控制一整张合约。这意味着，一点点市场波动，都会被这个杠杆效应成倍放大。
这听起来很诱人，利润放大，对吧？但别忘了，亏损也会被等量甚至更大地放大！
假设你用10%的保证金交易。市场方向如果与你判断相反，仅仅1%的逆向波动，就可能让你亏掉10%的本金！如果逆向波动达到10%，你的保证金可能就全部亏光了，这就是所谓的**“爆仓”**！整个过程可能在短短几分钟，甚至几十秒内发生。
记住：股票跌光本金需要股价归零；期货爆仓可能只需要市场朝着不利方向波动几个百分点！ 你投入的资金，瞬间化为乌有，连反应的机会都没有。股票的风险像散步，期货的风险像坐着没有刹车的过山车冲下悬崖。
股票可以长期持有，只要公司不破产，你可以拿十年、二十年，甚至传给下一代，等待它上涨或者解套。时间是你站在这边的朋友（理论上）。
期货是一种有固定生命周期的合约。 它规定了在未来的某个特定日期（交割日），买卖双方必须履行合约。作为普通投机者，你不会真的去进行实物交割，而是在到期日之前平仓了结头寸。
问题就出在这里：你不能无限期地“死拿”下去。 如果你的头寸在到期前仍然处于亏损状态，而你又不愿意或无法等待价格回到有利位置，你就被迫在到期日（或之前规定的最后交易日）平仓。这意味着，即使你认为市场很快会朝你有利的方向发展，但合约到期了，你必须接受当前的亏损出局！
想象一下，股票被套了，你可以放着不管；期货被套了，到期了，就算明天价格要暴涨，今天你也可能要忍痛割肉离场，锁死亏损！
期货的到期日就像悬在头顶的达摩克利斯之剑，逼迫你在规定时间内做出处理，大大增加了交易的压力和亏损的可能性。
股票交易的盈亏在你卖出股票时才最终确定。期间的浮动亏损，只要账户资金仍在安全线之上，你无需立即补钱。
期货实行“每日无负债结算”制度。 每天收盘后，交易所会根据当天的结算价计算你的持仓盈亏。盈利会自动记入你的账户，亏损则会从你的保证金中扣除。
更要命的是“追加保证金”机制。 如果你的账户由于亏损，可用保证金低于交易所或期货公司规定的水平（风险度过高），你就会收到**“Margin Call”（追加保证金通知）**。这意味着，你必须在规定的时间内（通常是第二天开盘前）补足资金，将保证金比例恢复到安全水平。
如果未能按时、足额追加保证金，对不起，你的持仓将会被期货公司强制平仓！ 无论当时的市价是多少，无论你的持仓量有多大，都会被系统自动卖出（或买入），以弥补亏空。
这与股票账户的某些缓冲机制完全不同。 在期货市场，保证金不足且未及时追加，后果是即时、强制、不容商量的清仓！而且强制平仓往往发生在价格对你不利、市场波动剧烈的时候，平仓价可能非常糟糕，导致你损失惨重，甚至可能亏光全部本金，并且由于高杠杆的存在，亏损金额可能超过你的全部保证金，形成负债！
股票的浮动亏损可能让你寝食难安，但期货的追加保证金和强制平仓，能让你一夜之间背上沉重的债务。
高杠杆放大了盈亏的速度和幅度；合约到期限制了你持有亏损头寸的时间；每日结算和追加保证金则随时可能将你“踢出场”，并可能带来负债。
这三点结合起来，使得期货市场的风险烈度远超股票。期货市场更适合专业的投资者，他们拥有深厚的市场知识、严格的风险控制策略、充足的资金以及强大的心理素质。
如果你是投资新手，如果你尚未完全理解并能驾驭上述任何一点风险，请务必远离期货市场！ 那些幻想一夜暴富的故事，绝大多数都以血本无归告终。
先从你理解、风险可控的投资品种开始。保护好你的本金，永远是投资的第一要务。期货，不是股票的“升级版”，它是另一条完全不同的、充满未知凶险的道路。
慎重！警惕！为了你的财富安全，请做出明智的决定。