RSI（相对强弱指标）是技术分析中最受欢迎的指标之一，许多新手入门时，往往最先学习其“超买”和“超卖”的用法：当RSI高于某一数值（如70或80）时视为超买，预示价格可能下跌；当RSI低于某一数值（如30或20）时视为超卖，预示价格可能上涨。这种简单直观的用法听起来很美，但如果在没有充分理解其原理和局限性的情况下盲目套用，很可能会掉入以下三个“陷阱”，导致不必要的亏损。
陷阱一：“超买不跌，超卖不涨”——别在火车头前卖空，在悬崖边上抄底！
许多新手看到RSI进入超买区域就急于卖出，进入超卖区域就急于买入，期待价格立即反转。然而，这是RSI最常见的误区之一！
为什么会这样？ RSI本质上反映的是一段时期内价格上涨总幅度与下跌总幅度的比例。在强劲的单边趋势中，价格会连续上涨或下跌，导致RSI长时间停留在极端区域。例如，在一个强烈的牛市中，股票可能连续多日以高斜率上涨，每天的上涨幅度远大于下跌幅度（甚至没有下跌），RSI会迅速冲高并长期维持在70、80甚至90以上。此时，超买状态并非预示即将下跌，而是反映了市场极端强势的事实！
亏损案例： 想象一下，在2020-2021年的牛市中，某只热门科技股连续飙升，RSI长期在80以上。一位新手看到RSI超买，反复尝试卖空或清仓离场，结果股价继续翻番甚至更多，导致卖空亏损惨重或错过巨额利润。反之，在熊市中，价格一路阴跌，RSI长期在20以下，新手误以为是绝佳的抄底机会，结果买入后股价继续腰斩，损失惨重。
如何规避？ RSI的超买超卖只在震荡市中相对有效，在趋势市中往往会失效。务必先判断整体趋势！ 在上升趋势中，RSI超买更可能是趋势延续的信号，你应该考虑的是如何持有或寻找回调买入机会，而不是卖出；在下降趋势中，RSI超卖可能预示着超跌反弹，但绝不是重仓抄底的信号，应保持警惕，等待趋势真正扭转。永远不要只凭RSI超买超卖就逆势交易！
陷阱二：“钝化”现象——指标失灵的信号！
“钝化”是RSI在极端行情下丧失敏感度、甚至完全失去指示作用的现象。当价格以极快的速度直线拉升或暴跌时，RSI可能会迅速达到100或0的理论极限，并长时间停留在这些极端位置，不再随着价格的微小波动而变化。
为什么会这样？ RSI计算公式导致其最大值和最小值是固定的（0-100）。当市场情绪一边倒到极致，买盘或卖盘完全压倒另一方时，价格的上涨或下跌变得极为顺畅，RSI就会被“顶”在100或“压”在0附近，无法再提供更多关于动能变化的信息。
亏损案例： 某个突发利好导致某股票连续多个涨停板，期间RSI可能一直“钝化”在95以上甚至逼近100。新手可能束手无策，不知道该何时卖出，或者等到RSI终于掉下来一点时才卖，结果已经错过了最佳卖点。同样，突发利空导致的连续跌停，RSI可能一直“钝化”在10以下，新手不敢买入，错失了在低位布局的机会（尽管低位布局风险依然存在）。钝化本身不是错误信号，而是指标告诉你市场已进入极端状态，它暂时“罢工”了。
如何规避？ 识别RSI的钝化现象。当RSI长时间停留在极端区域（如90以上或10以下）且价格走势非常陡峭时，要知道RSI此时提供的动能信息是有限的。此时不应强求从RSI获得买卖信号，而应更多关注价格自身的行为、交易量变化以及更长周期的趋势。钝化是市场极端情绪的体现，而非精确的交易时机信号。
陷阱三：“假信号”——任何指标都不是万能的！
RSI，以及任何技术指标，都可能发出误导性的“假信号”。例如，在价格尚未真正形成趋势或在震荡区间边缘时，RSI可能短暂触及超买/超卖区域并立即反弹，或者出现看起来是反转的信号（如背离），但价格并未按预期发展。
为什么会这样？ 市场噪音、主力资金的“骗线”行为、突发消息等都可能导致指标的短期失灵。技术指标是对历史价格数据的计算，它们带有滞后性，也可能受到短期随机波动的影响。
亏损案例： 某股票在一个窄幅震荡区间内波动，RSI反复在30和70附近徘徊。某次，RSI短暂跌破30，新手立刻买入，结果价格并未上涨，反而进一步下跌，触发止损。过了一会儿，RSI又回到30以上，但损失已经造成。或者RSI在高位出现看跌背离，新手果断卖出甚至卖空，结果价格又创新高，背离失效，造成损失。
如何规避？ 切记：任何指标都不能单独使用！ RSI发出的信号必须结合其他技术分析工具进行确认，例如：
总结：
RSI是一个有用的动量指标，但其最简单的超买超卖用法在实际市场中充满陷阱，尤其是在强劲的趋势行情下。如果你是新手，请务必理解：
学习RSI的正确姿势是理解其计算原理，知道它反映的是什么（动量），并将其作为辅助工具，永远结合整体趋势、关键价格水平和其他分析方法使用。同时，建立自己的交易计划，严格执行风险管理，特别是止损。避免盲目根据单一指标行动，才能在复杂的市场中提高胜率，减少不必要的亏损。