最近，如果你关注理财资讯，或者只是和身边的朋友聊聊天，很可能都会听到一个词——增额终身寿险。各种社交媒体、保险博主、银行渠道都在热推，仿佛这是当前环境下唯一值得配置的“宝藏”产品，不买就亏了几个亿。市场一片火爆，甚至出现产品停售、额度紧张的现象。
但在这波“买买买”的热潮背后，普通人不禁要问：这增额寿险，到底是真有那么“香”，还是隐藏着什么“坑”？我们到底要不要也赶紧“上车”，盲目跟风去买呢？
“真香”在哪里？为何它如此吸引人？
增额寿险之所以能在短时间内俘获大量拥趸，特别是在当前市场环境下，其核心吸引力主要体现在以下几点：
- “利率锁定”的确定性： 在银行存款利率持续下行，各种理财产品收益波动加大的背景下，增额寿险合同中载明的现金价值是“确定”会按固定利率（通常是复利）增长的。这一点，在不确定性较高的金融市场中，显得尤为珍贵，给人一种“落袋为安”的心里安慰。
- 比肩甚至优于银行存款的宣传收益： 很多宣传 materials 会对比长期增额寿险的 IRR（内部收益率）与银行长期定存利率。虽然 IRR 与简单年化收益率不同，但对于缺乏专业知识的普通人而言，“长期能达到3.5%甚至更高”的宣传，听起来比银行大额存单还要诱人，尤其是与当前的超低活期或短期定存利率相比。
- “确定增长”的现金价值： 保单的现金价值每年都在增加，且写入合同，不受外部市场波动影响。这种看得见、摸得着的“稳步增长”，让厌恶风险的投资者感觉非常踏实。
- 操作相对简单： 相较于需要频繁关注市场、研究公司财报的股票基金，增额寿险一旦投保成功并按期缴费，后续基本无需操作，坐享增值即可（当然，复杂性体现在购买前的理解上）。
这些特点共同构建了一个似乎完美的图景：在低利率时代，找到一个安全、确定、收益还不错的长期储蓄工具。对于渴望资产保值增值的普通人来说，“真香”的标签似乎实至名归。
警惕潜在的“坑”与认知的“误区”
然而，任何金融产品都有其两面性。在被“真香”表象吸引时，我们更需要擦亮眼睛，看清其背后可能存在的“坑”和常见的认知误区：
- 长周期的“流动性陷阱”： 增额寿险是一个典型的长期合同，缴费期可能长达十年或更久，保障（及现金价值增长）更是要持续几十年甚至终身。这意味着一旦你将钱投入进去，这笔资金的流动性就变得非常差。如果在早期（尤其是前几年）因为急需用钱而选择退保，将会遭受巨大的经济损失，拿回的钱远低于已缴纳的保费。这对于可能面临失业、大病、紧急教育支出等不可预测情况的普通人来说，是一个潜在的巨大风险。
- 收益率的“障眼法”与通胀侵蚀： 宣传中的高 IRR 通常是在几十年甚至更长时间跨度下计算出来的。在保单的前几年，其 IRR 往往非常低，甚至可能是负的（退保亏损）。实际达到宣传的收益水平，可能需要锁定资金二三十年。更重要的是，即使是3.5%的年化收益，在长达几十年的时间里，能否跑赢未来的通货膨胀还是一个未知数。长期的低确定性收益，有被通胀无情侵蚀购买力的风险。
- 别忘了它首先是保险： 增额寿险的全称是“增额终身寿险”，其核心功能是“身故保障”。虽然很多人购买它是冲着储蓄和收益去的，但其产品结构和定价是基于身故风险的。如果你只是想找一个纯粹的储蓄或投资工具，保险的这层属性可能会增加产品的复杂性，甚至在某些情况下（比如健康状况不佳影响投保），它并非最佳选择。
- 条款的复杂性与“理解门槛”： 保险合同条款通常非常复杂，普通人很难完全理解其中的细节，比如各种现金价值、退保价值、保单贷款的计算方式，以及隐藏的一些费用（尽管增额寿险的费用相对透明）。对条款的一知半解可能导致购买决策失误。
“普通人”该如何思考：适合我吗？
那么，回到核心问题：作为“普通人”，我们到底要不要跟风买增额寿险？这取决于你是一个怎样的“普通人”，你的财务状况如何，以及你真实的财务目标是什么。
“普通人”并非一个单一群体，但许多人可能面临相似的挑战：收入可能不够稳定，积蓄不多，家庭责任重，随时可能有应急用钱的需求，且对复杂的金融产品缺乏深入研究的时间和精力。
如果你的情况是：
- 没有充足的应急资金： 手头的活钱仅够维持几个月开销，或者随时可能面临大笔支出（比如购房首付、子女教育、赡养老人医疗费用）。
- 对资金流动性要求高： 你的钱可能在未来几年内有明确的用途，不能被长期锁定。
- 期望短期内看到高收益： 误以为存进去就能立马按3.5%或更高速度增长。
- 对产品条款了解甚少，只是听说别人买就跟着买。
那么，增额寿险很可能不适合你。它的长期锁定会极大地挤占你的流动资金，一旦需要提前支取，损失会非常惨重。这笔钱的最佳用途，可能是先建立一个扎实的应急基金。
反之，如果你是这样的“普通人”：
- 已有足够的应急资金，并且短期内没有大额支出计划。
- 有比较稳定的收入，且除了基本开销，每月还有结余可以用于长期规划。
- 有明确的长期（20年以上）储蓄目标，比如养老、给子女储备教育金等，且能接受资金长时间锁定。
- 能够花时间仔细阅读并理解保险条款，或者有可靠的专业人士提供咨询。
那么，在充分理解产品特点和风险的基础上，增额寿险可以作为你长期资产配置中的一个选项，用于锁定一部分确定性的长期收益。
理性购买，不盲目跟风
总而言之，增额寿险并非洪水猛兽，也不是万能神器。它的“香”在于其在特定环境下提供的确定性长期收益，而其“坑”则在于对流动性的高度牺牲和收益率认知的偏差。
对于普通人来说，购买任何金融产品都应该基于自身的实际情况和财务规划，而非市场的热度。在决定是否购买增额寿险之前，请务必问自己几个问题：
- 我是否有足够的应急资金？
- 我近期或未来几年是否有大额支出计划？
- 这笔钱我确定可以锁定几十年吗？
- 我真正理解这份保险合同的条款和收益计算方式吗？
- 我的购买目的是什么？是身故保障，还是纯粹的长期储蓄？
只有当你对这些问题有了清晰的答案，并且确认增额寿险的特点确实符合你的需求和风险承受能力时，再考虑投保。适合别人的，不一定适合你。在这个复杂多变的时代，“独立思考”和“适合自己”才是最重要的投资原则。
不要被市场的喧嚣冲昏头脑，更不要因为害怕错过而盲目跟风。花时间去了解、去比较、去思考，做出最适合自己的财务决策，这才是普通人应该做的。