你有没有过这样的经历：辛辛苦苦攒了点钱，想着买个“稳赚不赔”的理财产品，安安心心赚点收益。提到稳赚，很多人第一反应就是固收类产品。银行理财经理也跟你拍着胸脯保证：“放心吧，这可是固收，风险很低的！”
可是，最近却频频传来固收类产品亏损的消息，让人大跌眼镜。曾经的“稳赚”摇身一变成了“亏钱货”，这到底是怎么回事？我们一直信赖的“固收”，真的那么靠谱吗？今天，我们就来扒一扒固收类产品亏损背后的三大真相，希望能让你更清楚地了解这些产品的风险，不再盲目投资。
亏损真相一：市场利率悄悄上升，你的收益被“吃掉”！
很多人认为固收就是“固定收益”，但这个“固定”其实是有前提的。固收类产品，尤其是债券型基金或者银行理财中投资于债券的部分，其收益和市场利率息息相关。简单来说，市场利率上升，债券价格就会下跌，你的固收类产品就可能面临亏损。
这就像你去商场买东西，本来看中了一件衣服，标价100块。结果你还没来得及买，第二天再去一看，衣服的价格变成了80块。这就是市场利率上升带来的影响——你之前买的债券类产品，相当于高价买入了“旧货”，而市场上新发行的债券，利率更高，价格更低，自然会拉低你持有的产品的估值。
举个例子，假设你买了一只债券基金，这只基金主要投资于期限较长的债券。如果央行突然加息，市场利率上升，新发行的债券利率更高，那么你持有的旧债券的吸引力就会下降，价格也会随之下跌。基金的净值也会因此受到影响，导致你产生亏损。而且，加息周期通常会持续一段时间，这就意味着你的固收类产品可能要持续承受一段时间的估值压力。
亏损真相二：底层资产“踩雷”，风险直接暴露！
固收类产品并非完全没有风险，其中最大的风险之一就是底层资产的信用风险，也就是“踩雷”的风险。很多固收类产品，特别是银行理财，喜欢投资于信用债。信用债是由企业发行的债券，收益通常比国债高，但也伴随着更高的违约风险。
就像你去借钱给别人，对方是上市公司，还款能力强，那风险就相对较低；如果对方是家小企业，经营状况不稳定，那风险自然就高很多。企业经营不善，无法按时偿还债券本息，就会发生违约，导致你的固收类产品遭受损失。
近年来，房地产行业的风险不断暴露，一些房地产企业发行的债券也面临违约风险。如果你的固收类产品投资了这些债券，很可能就会受到牵连。例如，某只银行理财产品，声称投资于优质企业的债券，收益稳定。但实际上，该产品投资了一部分房地产企业的债券，结果房地产企业出现债务危机，债券违约，最终导致该理财产品出现亏损。类似的情况在过去几年并不少见，投资者一定要警惕。
亏损真相三：挂羊头卖狗肉？“固收+”里的风险秘密！
很多投资者购买的所谓的“固收”产品，其实并非纯粹的固定收益类产品，而是“固收+”产品。这种产品通常会配置一部分权益类资产，比如股票、股票型基金等，以博取更高的收益。但是在追求更高收益的同时，风险也随之而来。
想想看，如果股市行情好，你的“固收+”产品自然也能水涨船高。但是，如果股市行情不好，甚至出现大幅下跌，那么你持有的权益类资产就会遭受损失，从而拖累整个产品的收益。即使固收部分的收益能够抵消一部分亏损，但仍然有可能出现整体亏损的情况。
例如，一些“固收+”产品会配置一定比例的港股。2023年港股市场表现不佳，很多投资者发现，即使购买了“固收+”产品，也难以避免亏损。这正是因为这些产品中的权益类资产受到了市场行情的影响。
固收也亏钱，谁的心能不痛？
我们都知道投资有风险，但很多人购买固收类产品，就是图个安心，希望能够稳稳当当地赚点收益。结果却发现，连固收类产品也开始亏钱了，这种落差感确实让人难以接受。
但是，投资本身就是一件充满风险的事情，没有绝对的安全。我们不能盲目相信销售人员的宣传，更不能对风险视而不见。只有充分了解产品的风险，才能做出明智的投资决策。
总结：固收并非“保险箱”，投资需谨慎！
总而言之，固收类产品并非绝对安全，也会面临亏损的风险。市场利率上升、底层资产“踩雷”、配置权益类资产等等，都可能导致固收类产品出现亏损。
那么，作为投资者，我们应该如何避免踩坑呢？以下几点建议供你参考：
记住，投资是一场长跑，保持理性，做好功课，才能在复杂的市场中稳健前行。