对于许多追求资产稳健增值的普通投资者而言，固定收益类产品（简称固收）一直是投资组合中的“压舱石”。它们不像股票那样大起大落，收益相对可预期，给人心安的感觉。尤其是通过像宜人财富这样有一定市场知名度的平台购买固收产品时，很多人可能会觉得“大平台、大品牌，应该更稳妥吧？”这种初步的安心感，让固收产品在普通投资者心中戴上了“安全”的光环。

但，你以为的“稳”，真的就万无一失吗？

答案是否定的。即使是知名平台提供的固收产品，也并非没有风险，只不过风险的类型和程度可能与股票等产品不同。普通投资者如果仅仅因为“固收”二字和“大平台”的招牌就放松警惕，可能会忽视那些“隐形”的潜在风险。接下来，我们将深入剖析，宜人财富这类平台上的固收产品，普通投资者必须知道哪些潜在风险。

揭示潜在风险：隐藏在“稳健”外衣下的不确定性

1. 信用风险：偿付承诺可能落空 固收产品的收益来源于底层资产的按期支付，比如借款人的还款、合作机构的履约。信用风险就源于这些底层资产出现违约的可能性。即使是平台精心筛选的项目，也无法完全杜绝借款方或合作方因经营不善、市场变化等原因导致无法按时足额还本付息。一旦底层资产违约，你投资的本金和收益都可能面临损失。平台本身是信息中介或服务提供商，其信用并不能直接等同于底层资产的信用。

2. 流动性风险：想用钱时可能拿不出来 固收产品通常有锁定期限。虽然有些产品可能提供提前退出或转让的选项，但在特定市场环境下（例如大量投资者同时希望退出、市场缺乏接盘方），你可能会面临流动性风险——资金无法及时抽回，或者需要以折价的方式才能转让成功，导致收益受损甚至本金亏损。这与银行活期存款或货币基金的高度流动性有本质区别。

3. 平台运营风险：自身的风雨影响产品 即使底层资产良好，提供产品的平台自身的运营状况也会构成风险。平台运营风险包括但不限于平台的技术故障、内部管理问题、合规性变化，甚至极端情况下的经营困难。虽然宜人财富是知名平台，但也面临行业监管趋严、市场竞争加剧等外部环境变化。如果平台自身出现重大问题，可能会影响到投资者对产品的管理、收益的分配，甚至资金的安全性。

4. 市场风险（针对特定结构产品）：利率变动的影响 虽然大多数固收产品的主要风险不是市场价格波动，但对于一些与市场利率挂钩的结构化固收产品，市场风险依然存在。例如，如果产品收益与某个浮动利率挂钩，当该利率下行时，你的收益可能会降低。债券类产品价值也会受市场利率影响，利率上升可能导致债券价格下跌（尽管持有到期不受影响）。

5. 产品结构复杂性风险：看不懂就难评估 部分固收产品为了满足特定需求或提高收益，设计结构可能较为复杂，涉及到多层SPV（特殊目的载体）、复杂的收益计算方式或触发条件。对于普通投资者而言，理解这类产品的结构复杂性是很大的挑战，难以透彻评估其真实的风险水平和潜在陷阱。

为什么普通投资者“必须知道”？

普通投资者通常不具备专业的金融知识背景，获取和分析信息的能力相对有限，存在一定的信息不对称。同时，很多普通投资者的风险承受能力相对较低，一旦面临本金损失，对个人或家庭财务状况的影响可能更大。因此，清醒地认识到即使是看似稳妥的固收产品，也存在上述潜在风险，是保护自身财产安全的第一步。

应对建议：做聪明的风险管理者

了解风险不是为了拒绝所有固收产品，而是为了更明智地选择和管理。以下是一些建议：

• 仔细阅读产品说明书： 花时间了解产品的底层资产是什么，借款人或合作方是谁，收益如何计算，是否有担保措施（及其有效性），风险评级是多少，退出规则是怎样的。不理解的地方一定要问清楚。
• 分散投资： 不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。即使看好宜人财富的产品，也应考虑将资金分散投资于不同平台、不同类型、不同底层资产的固收产品，或者搭配其他风险等级的资产。
• 关注平台动态和监管信息： 定期关注宜人财富的官方公告、经营情况报告，以及金融监管部门发布的行业政策和风险提示。了解平台是否合规经营，是否有重大不利信息。
• 评估自身风险承受能力： 诚实评估自己能承受多大程度的潜在损失，以及对资金流动性的需求。选择与自身风险偏好和财务状况相匹配的产品，不要被预期高收益冲昏头脑。

结论：知情权与风险意识是关键

宜人财富作为一家知名财富管理平台，其固收产品无疑是市场上的一种投资选择。它们可能提供相对稳定的收益，但安全并非绝对的保证。普通投资者切不可因为平台的知名度或固收产品的传统印象而忽视潜在风险。充分行使自己的知情权，深入了解产品细节，树立并强化风险意识，结合自身情况做出理性的投资决策，才是保护自己投资的根本之道。