你可能在TradingView上用过“成交量分布”（Volume Profile），也就是我们常说的“筹码峰”。那些在图表侧边凸起的柱状图，显示了在各个价格水平上发生的交易量。很多初学者甚至一些有经验的交易者，可能会简单地认为：高量区域（Point of Control - POC，或Value Area - VA）就是强力的支撑或阻力，而低量区域（Low Volume Node - LVN）就是容易突破的真空地带。
如果你的交易方式仅仅是这样，并且发现效果不佳，甚至因此亏损，那么恭喜你，你即将了解到为什么会这样，以及那些真正靠它赚到钱的交易者到底是怎么使用的。
普遍的误区：把筹码峰当成独立的、静态的圣杯指标
很多交易者使用筹码峰时，犯了以下错误：
- 机械地视POC或VA为静态支撑/阻力： 认为只要价格到达POC或VA边界，就必然会反弹或受阻。
- 忽略市场背景和趋势： 不考虑当前是趋势市场还是盘整市场，不看宏观周期，孤立地分析某个区域的量。
- 仅凭筹码峰信号入场： 没有结合其他确认信号，贸然在“支撑”或“阻力”区域开仓。
- 将过去的高量区视为永恒的壁垒： 市场结构变化后，过去的“筹码密集区”可能已经失去了参考价值。
这些误区源于一个根本性错误：把筹码峰当成一个能独立产生交易信号的指标。而实际上，筹码峰是一个强大的上下文（Context）工具，它揭示的是市场结构和参与者行为在不同价格水平上的分布。
真正的秘密：将筹码峰融入市场结构与价格行为分析
那些持续盈利的交易者，他们不把筹码峰看作支撑阻力指标，而是看作一个地图，这张地图标注了市场上多空双方在哪里达成过“协议”（成交量大），又在哪里发生过快速的价格探索或失衡（成交量小）。
他们的“秘密”在于：将筹码峰的洞察与价格行为（Price Action）、市场结构（Market Structure）以及特定的图表形态相结合，从而理解当前市场所处的阶段，并预测未来的潜在路径。
以下是高级用法的一些核心要点：
理解筹码峰背后的人性与市场逻辑：
- 高量区域（POC/VA）： 这些区域代表了市场在这些价格水平上花费了大量时间并进行了大量交易。这表明多空双方在此区域有较强的“价值共识”或“公平价格”。价格在这些区域内盘整的时间越长，形成的量越大，未来的突破或跌破就越具有爆发力。它们像磁铁一样吸引价格，也像引力场一样可能困住价格。
- 低量区域（LVN）： 这些区域代表了价格快速通过，交易量稀少。这通常发生在趋势中，表明在一个方向上存在强烈的共识或失衡，价格没有在这些区域停留和争夺，而是被迅速推高或压低。这些区域是“价值真空”，价格再次回到这些区域时，往往会再次快速穿越，或者作为测试之前突破有效性的区域。
筹码峰与价格行为的结合：
- 确认与反驳： 当一个筹码峰的高量区（如POC）与一个已知的价格行为支撑或阻力（如前高/前低、趋势线、斐波那契水平）重叠时，这个区域的强度被大大增强。价格到达此处时，观察K线形态（如吞没、pin bar、十字星等）是否出现反转信号。反之，如果价格轻易突破一个高量区域，且伴随大阳线/阴线，这本身就是一个强烈的信号，表明原有的“价值共识”已被打破。
- 突破与回踩： 价格从一个密集的高量区域（D形或Bell形Profile）突破出来后，通常会形成一个趋势。此时，原高量区域的上沿或下沿（取决于突破方向）以及POC，可能在回踩时作为重要的支撑或阻力。观察回踩时量能是否萎缩，以及价格行为是否出现止跌/止涨信号。
筹码峰与市场结构的结合：
- 识别盘整与趋势： 密集、集中的筹码峰（如D形）表明市场处于盘整或吸筹/派发阶段。而拖尾较长、POC不断移动的筹码峰（如P形或b形）则暗示着趋势或失衡的发生。结合高低点的创造（更高的高点和更高的低点是上升趋势结构，更低的高点和更低的低点是下降趋势结构）来判断筹码峰所处的市场阶段。
- 关键结构位上的筹码分布： 关注价格在重要的市场结构点（如突破前高、跌破前低）附近的筹码分布。一个成功的突破通常伴随着突破方向上的量能增加，并在突破后的新区域开始构建新的筹码。失败的突破（假突破）可能在关键结构位附近形成一个量能陷阱，筹码集中在错误的方向，随后价格快速反转。
特定筹码峰形态的解读：
- D形（Distributional Profile）： 标准的钟形曲线，表明市场处于平衡状态，多空力量相对均衡，价格在价值区域内来回波动。
- P形（P-shaped Profile）： 底部量少，顶部量多像个“P”。通常出现在急跌后，表明下方缺乏支撑，但在上方某个区域开始有新的买盘进入或空头回补，形成新的高量区，可能预示着潜在的底部或反弹。
- b形（b-shaped Profile）： 顶部量少，底部量多像个“b”。通常出现在急涨后，表明上方缺乏阻力，但在下方某个区域有获利了结或新的空头进入，形成新的高量区，可能预示着潜在的顶部或回调。
- 双峰或多峰： 图表上出现两个或多个高量区域。这可能表明市场在不同价格区域都经历过重要的博弈或盘整，这些区域都可能在未来产生影响。
实战概念图解（无需实际图片，通过描述理解）：
概念图例一：利用LVN加速与POC回踩确认
- 想象一个图表，价格在一个密集的高量区（D形Profile）上方突破，向上快速拉升，留下一个明显的低量区域（LVN）。随后价格回落。观察回落时，价格往往会快速穿越之前的LVN，直到触及原高量区域的上沿或POC位置。如果价格在这些位置获得支撑（如出现阳线、长下影线），这提供了一个高概率的做多入场点，止损可以设在POC下方。这里的“秘密”在于，LVN代表缺乏阻力，而POC代表原有的价值区域，回踩确认其支撑有效性。
概念图例二：高量区域作为趋势中的潜在障碍或目标
- 想象一个下降趋势。价格在下跌过程中遇到一个过去形成的重要高量区域。这里的“秘密”在于，这个高量区域不是必然的支撑。要观察价格如何与它互动：如果价格在接触区域时量能萎缩，且出现反转信号（如看涨吞没），它可能提供一个短线反弹机会。但如果价格伴随放量直接跌破这个区域，且在此区域下方形成了新的、向下的低量区或正在构建新的下移的高量区，这表明下降趋势仍在延续，之前的“支撑”已失效，这个区域现在可能成为新的阻力。
概念图例三：POC的转移揭示市场重心的变化
- 想象一个图表，市场经历了一段时间的盘整，形成一个明显的POC。随后价格向上突破并开始上涨，在更高的位置形成了新的、更靠上的盘整区域和新的POC。这种POC向上移动的形态，结合价格的高低点上移，强烈暗示着市场重心正在向上转移，多头占据主导。反之，POC向下移动则暗示空头主导。真正盈利的交易者会关注POC的移动方向，将其作为判断趋势健康程度和市场力量对比的重要线索。
总结：筹码峰是强大的辅助工具，而非独立信号源
真正靠TradingView筹码峰赚到钱的交易者，他们深刻理解这个工具的作用——它是用来分析市场结构、理解供需关系在不同价格上的分布的。他们不会孤立地依赖筹码峰的某个线或某个区域，而是将其融入到更全面的交易体系中，特别是与价格行为、市场结构分析相结合。
筹码峰告诉你“哪里发生了什么”，而价格行为和市场结构告诉你“现在正在发生什么”以及“可能走向哪里”。将二者结合，你才能更清晰地看到市场内部的博弈，找到高概率的交易机会。
停止将筹码峰视为神奇的预测指标，开始把它当作理解市场脉络、辅助决策的强大工具吧。这才是它真正的价值所在，也是盈利交易者心照不宣的秘密。
风险提示： 本文仅为技术分析探讨，不构成任何投资建议。任何交易都存在亏损风险，请在充分了解风险的基础上谨慎交易。